Isi
- Pembayaran Royalti yang Menurun adalah Normal
- Mengapa Pembayaran Royalti Menurun?
- Harapkan Royalti yang Menurun
- Variabel lain yang Mengubah Royalti
- Deplesi dan Penutupan yang Baik
- Kehidupan Berguna dari Sumur
- Ratu Merah Industri Minyak dan Gas Bumi
- Melambatkan Sumur Baru?
- Gas Baru dari Teknologi Masa Depan?
Grafik ini menunjukkan bagaimana tingkat royalti bulanan dan laju produksi gas alam harian dari sumur gas hipotetis dapat menurun selama enam tahun pertama produksi. Itu dibangun menggunakan tingkat produksi awal 2 juta kaki kubik per hari, harga gas alam $ 4 / mcf dan tingkat royalti 12,5%. Sumbu kiri menunjukkan jumlah cek royalti bulanan dan sumbu horizontal menunjukkan bulan produksi. Sumbu kanan menunjukkan tingkat produksi dalam jutaan kaki kubik per hari. Sumur dimulai dengan tingkat produksi yang cepat dan cek royalti yang tinggi. Ini menurun dengan cepat selama tahun pertama dan pada akhir tahun pertama mereka telah turun hampir 70%. Tingkat produksi menurun setiap tahun berturut-turut, dan pada akhir periode enam tahun produksi turun menjadi sedikit di atas 0,1 juta kaki kubik per hari dan cek royalti turun menjadi sekitar $ 1.750. Ini adalah penurunan hampir 94%! Akhirnya, sumur akan menghasilkan gas yang sangat sedikit sehingga tidak ekonomis untuk beroperasi dan akan ditinggalkan. Kurva ini adalah contoh hipotetis dan sumur Anda bisa lebih baik atau lebih buruk. Bayangkan apa yang akan terjadi jika harga gas bumi turun menjadi $ 2 / mcf lagi? Tingkat penurunan bervariasi dari sumur hingga tingkat produksi. Sumur Anda mungkin lebih baik atau lebih buruk daripada contoh ini.
Harga sumur gas alam dapat berubah dengan cepat seiring waktu. Dalam beberapa tahun terakhir harga rata-rata bulanan mencapai $ 11 dan terendah $ 3. Data dari Administrasi Informasi Energi.
Pembayaran Royalti yang Menurun adalah Normal
Banyak pemilik properti yang menandatangani kontrak dengan salah satu drama serpih gas alam seperti Marcellus, Barnett, Haynesville, Fayetteville, Bakken, Utica, dan Eagle Ford sekarang menerima pembayaran royalti bulanan atau triwulanan. Banyak dari orang-orang ini terkejut dengan ukuran cek royalti pertama mereka - tetapi kemudian terkejut melihat ukuran cek berikutnya jatuh dengan cepat.
Tidak ada yang salah dengan sumur mereka. Penurunan tajam adalah normal.
Kalkulator Royalti: Perkirakan pembayaran royalti Anda!
Mengapa Pembayaran Royalti Menurun?
Penurunan pembayaran royalti terjadi karena jumlah gas alam yang dihasilkan dari hampir setiap sumur shale gas yang diproduksi terus berkurang terus dari waktu ke waktu. Ketika sebuah sumur baru dibor, ia menembus unit batu dengan gas berlimpah, kadang-kadang di bawah tekanan. Sumur baru ini dapat menghasilkan pada tingkat yang sangat tinggi, tetapi seiring waktu - ketika gas keluar dari sumur - tekanan dalam formasi turun. Hasilnya adalah sumur dengan tingkat hasil yang lebih rendah. Grafik di bagian atas halaman ini menunjukkan penurunan produksi dan tarif royalti untuk sumur hipotetis selama enam tahun pertama produksi.
Perhatikan bagaimana penurunannya sangat cepat selama tahun pertama dan kemudian diikuti oleh penurunan yang lebih lambat namun berkelanjutan. Sumur yang ditunjukkan dalam grafik ini memiliki hasil awal sekitar 2,0 juta kaki kubik per hari, tetapi dua belas bulan kemudian hasilnya turun hampir 70% - menjadi sekitar 0,65 juta kaki kubik per hari.
Hasilnya adalah penurunan pendapatan yang sangat besar bagi pemilik properti dan perusahaan yang mengebor sumur!
Harapkan Royalti yang Menurun
Penurunan produksi yang parah ini biasa terjadi pada sumur gas alam tidak konvensional yang dibor dalam serpih. Jika Anda memiliki sumur baru atau baru-baru ini menyewa properti Anda, mungkin ide yang baik untuk menjadi sangat konservatif dengan ekspektasi royalti jangka panjang Anda.
Penghasilan Anda dari sumur itu akan turun dengan cepat pada awalnya dan akhirnya menurun ke nol.
Beberapa sumur tidak menunjukkan penurunan tajam yang sama dengan contoh ini. Sumur lainnya menurun lebih cepat. Informasi dari kurva penurunan di atas dirangkum dalam Tabel 1 di halaman ini.
Bor rig saat senja. Setelah selesai pengeboran, beberapa operator mencekik aliran gas alam dari sumur untuk mengelola pengiriman gas dengan lebih baik ke komitmen pipa dan berpotensi meningkatkan total hasil gas alam dari sumur. Gambar © iStockphoto, dgeffs.
Variabel lain yang Mengubah Royalti
Variabel lain dapat menyebabkan perubahan dalam jumlah royalti yang dibayarkan pada sebuah sumur. Harga gas alam telah mengambil ayunan liar selama beberapa tahun terakhir, bergerak dari rata-rata bulanan yang tinggi $ 11,00 ke rendah mendekati $ 2,00 (lihat grafik di halaman ini). Perubahan harga gas akan secara signifikan mengubah pembayaran royalti.
Amerika Serikat saat ini memiliki kelebihan gas alam sebagai hasil dari teknologi baru yang mengekstraksi gas dari serpih. Kelimpahan gas alam ini telah membuat harga tetap rendah dan beberapa perusahaan bersedia menginvestasikan miliaran dolar untuk membangun fasilitas ekspor gas alam cair yang akan memungkinkan gas alam Amerika Serikat dikirim ke pasar Asia dan Eropa di mana harga lebih tinggi.
Semakin banyak sumur yang dibor, satu-satunya hal yang dapat menghilangkan tekanan harga gas bumi adalah peningkatan besar dalam penggunaan atau ekspor gas alam. Ini bisa terjadi. Pemerintah federal telah menyetujui sejumlah terminal ekspor gas bumi. Gas alam saat ini memiliki keunggulan biaya dibandingkan bahan bakar yang berasal dari minyak dalam kendaraan. Utilitas mulai mengubah pembangkit listrik dari minyak dan batubara ke gas alam. Penggunaan baru gas alam ini terjadi tetapi tidak menyebar dengan cepat.
Deplesi dan Penutupan yang Baik
Akhirnya, hasil sumur akan menurun sedemikian rupa sehingga pendapatan dari gas lebih kecil dari biaya yang dibutuhkan untuk memelihara sumur. Pada saat itu sumur akan ditutup. Terkadang sumur yang habis disegel dan kadang-kadang diserahkan kepada pemilik properti yang mungkin menggunakan sejumlah kecil gas yang masih mengalir.
Kehidupan Berguna dari Sumur
Pengeboran horizontal dan rekahan hidrolik telah digunakan untuk menghasilkan gas alam dari serpih selama kurang dari satu dekade di sebagian besar Amerika Serikat. Namun, beberapa pernyataan umum dapat dibuat tentang kehidupan produktif dari sumur tipikal. Seperti dijelaskan di atas, sumur-sumur ini akan menghasilkan dengan kecepatan cepat segera setelah pengeboran, dan hasilnya akan menurun dengan cepat selama tahun pertama dan kemudian lebih lambat seiring berjalannya waktu.
Hasil selama bulan pertama setelah selesai akan mengungkapkan betapa berharganya sumur itu. Sumur hasil lebih rendah menghasilkan satu hingga dua juta kaki kubik per hari. Banyak sumur menghasilkan antara tiga dan lima juta kaki kubik per hari, tetapi sumur raksasa bisa menghasilkan sebanyak dua puluh juta kaki kubik per hari. Semakin banyak hasil sumur di bulan pertama, semakin berharga secara umum dari waktu ke waktu.
Sumur khas mungkin menghasilkan sebanyak setengah dari gasnya dalam lima tahun pertama produksi. Wells kemudian dapat terus berproduksi selama dua puluh hingga tiga puluh tahun tetapi dengan tingkat produksi yang lebih rendah dan lebih rendah. Perhatian dengan produksi dan harapan royalti dianjurkan karena pengalaman jangka panjang dari formasi serpih di Amerika Serikat tidak tersedia.
Ratu Merah Industri Minyak dan Gas Bumi
Perusahaan minyak dan gas yang mengebor beberapa sumur pertama di area gas alam baru biasanya tidak memiliki cara untuk mengirimkan gas mereka ke pasar. Untuk mendapatkan pengiriman mereka harus menandatangani kontrak dengan perusahaan pipa gas alam. Perusahaan minyak dan gas berjanji untuk menyediakan jumlah gas tertentu per hari dan perusahaan pipa menjanjikan kapasitas transmisi.
Bayangkan sebuah perusahaan minyak dan gas mengebor lima puluh sumur selama tahun pertama dalam permainan serpih baru. Mereka membuat kontrak dengan perusahaan pipa yang akan mengirimkan gas itu ke pasar. Satu tahun setelah sumur-sumur ini dibor, tingkat produksinya telah turun 60 hingga 80%. Jadi, untuk memenuhi jumlah gas yang dijanjikan ke pipa, perusahaan minyak dan gas harus mengebor setidaknya 30 hingga 40 sumur baru untuk menebus penurunan produksi. Pada akhir tahun kedua, perusahaan memiliki penurunan produksi tahun pertama pada semua sumur baru dan penurunan produksi tahun kedua pada semua sumur yang dibor pada tahun pertama. Hal ini memaksa perusahaan minyak dan gas untuk mengebor, mengebor, mengebor untuk memenuhi janjinya ke pipa.
Banyak orang di industri minyak dan gas menyebutnya "Efek Ratu Merah". Ini dinamai setelah karakter dalam Lewis Carrolls Melalui Kaca-Mencari novel. Ratu Merah memberi ceramah kepada Alice: "Sekarang, di sini, Anda tahu, dibutuhkan semua upaya yang dapat Anda lakukan, untuk tetap di tempat yang sama. Jika Anda ingin pergi ke tempat lain, Anda harus berlari setidaknya dua kali lebih cepat dari itu!"
Melambatkan Sumur Baru?
Pada hari-hari awal pengeboran horizontal dan rekahan hidraulik serpih, sudah menjadi kebiasaan untuk memungkinkan sumur berproduksi pada kapasitas penuh segera setelah ditempatkan pada saluran. Ini menghasilkan pendapatan cepat bagi perusahaan dan memaksimalkan jumlahnya dalam laporan pemegang saham berikutnya.
Eksperimen baru-baru ini menunjukkan bahwa pembatasan produksi sumur baru dapat menghasilkan masa produktif yang lebih lama untuk sumur dan total pemulihan gas yang lebih besar. Teori di balik ini adalah bahwa produksi awal yang cepat memungkinkan ruang pori di serpih untuk mengempis tidak merata. Pori-pori di dekat sumur runtuh terlebih dahulu karena gas dengan cepat bergerak ke sumur dan itu menyebabkan gas yang lebih jauh terperangkap dalam formasi. Memperlambat laju produksi memungkinkan pori-pori mengempis lebih merata dan memungkinkan pemulihan gas yang teratur, lebih efisien, dan lebih lengkap.
Gagasan ini masih harus dibuktikan, tetapi beberapa produsen mulai menerapkannya. Alasan kedua untuk menekan gas adalah karena memungkinkan perusahaan untuk merencanakan tingkat produksi dan pengeboran yang lebih baik, mencocokkannya dengan kapasitas transmisi dan menghindari permintaan Ratu Merah.
Gas Baru dari Teknologi Masa Depan?
Teknologi saat ini memulihkan persentase yang sangat kecil dari gas alam yang disimpan di bebatuan. Selama dua puluh hingga tiga puluh tahun ke depan, metode baru untuk mengekstraksi gas dari Bumi dapat dikembangkan. Ada kemungkinan bahwa metode baru ini dapat digunakan untuk mengolah sumur yang ada dan memperbarui produktivitasnya. Hanya waktu yang akan memberitahu.
Penulis: Hobart M. King, Ph.D.